高盛发布计划汇报称，敬佩在新业务销售复苏及好意思国债券收益率捏续飞腾的环境下，可分配利润开释将迎来拐点，预期盟国保障（01299）及保诚（02378）2025至2027年的股本汇报率将会膨大，本钱产生速率也会加速，为鼓动汇报提供更大空间。与欧洲保障公司比拟，两者短期鼓动汇报瞻望较低，部分反馈受到疫情干豫技艺较长的影响。

汇报称，盟国保障已推行120亿好意思元的股份回购缠绵（2022-2024），敬佩公司可于2025/26年度督察独特20亿好意思元的回购。瞻望翌日，该行预期股本汇报率将由2023年的14%扩大至2027年的19%，测度可分配利润增长可于2024至2027年规复至8%的年复合增长率，与疫前的水平附进。方针价由93港元微升至94港元。重申“买入”评级。

按新业务保费缠绵，保诚在中国香港、印尼、马来西亚、新加坡、菲律宾及越南等多个主要市集均领有超过的市集份额。保诚在亚洲多个市集领有钞票处理业务，规模2023年财政年度的钞票处理钞票达2，370亿好意思元。由于疫情关连干豫的拖累初始减退，强健的新业务销售增长及好意思国债券收益率捏续飞腾的环境应故意公司溢利增长。

该行测度，保诚股本汇报率将由2023年的17%扩大至2027年的19%，并测度可分配利润的年复合增长率可于2024至2027年规复至7%，回到疫前的水平。高盛下调保诚2024至2026财年新业务盈预测8%至10%，以反馈好意思债收益率飞腾及强好意思元（兑亚洲货币）的负面影响，并重申“买入”评级。方针价由154港元降至147港元。

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