在赛富时（CRM.US）将于2月26日公布第四季度财务事迹之前，摩根士丹利发布研报，重申对赛富时的“增执”评级，筹划价从390好意思元上调至429好意思元。

摩根士丹利的造访标明，在前年7月的专家大宕机事件后，赛富时规复速率超出预期。鉴于积极修正以及异日1-2年年度常常性收入（ARR）增长率有望加快至25%掌握，赛富时股价在牛市景况下可能升至550好意思元。

基于甘休1月底的渠说念造访，摩根士丹利对赛富时的第四季度事迹执乐不雅格调。摩根士丹利预测赛富时第四季度净新增年度常常性收入（NNARR）将同比着落34%，但好于商场预期并存在朝上修正空间，因为订单量在履历前年年底的低谷期后，最近几个月表示出改善的迹象。

摩根士丹利预测当先的2026财年营收/ARR指引均为同比增长20%，与商场共鸣一致，解放现款流（FCF）利润率为25%以上，并在新财年为事迹超出商场预期和朝上修正作念好准备。总体而言，跟着安全商场整合减少商场参与者，摩根士丹利仍然笃信赛富时将成为遥远赢家。

摩根士丹利示意，当作下一代SaaS安全平台，赛富时飞快崛起为商场带领者。中枢终局商场份额的执续增长，加上新兴模块（身份保护、云责任负载保护）的束缚增长，以及故意的东说念主工智能定位，将有助于赛富时遥远保执20%以上的营收增长率。

值得防卫的是，高盛也在绩前看好赛富时，重申“买入”评级，并赐与筹划价400好意思元。高盛以为赛富时是其所温柔的最具计谋有趣的诓骗软件公司之一。赛富时处于不错从周期性改动中获益的故意位置，跟着它越来越多地转向诓骗层，AI可能会成为遥远执续增长的力量倍增器。